Como a maioria das pessoas, fui pego de surpresa pela incrível saga que se desenrolou na semana passada no mundo financeiro, em relação às ações da varejista de videogames GameStop.

Em um grupo de bate-papo com alguns amigos, tomei conhecimento da guerra travada por um grupo de investidores de varejo altamente motivados e eficientemente organizados por meio da plataforma de mídia social Reddit. Publicação no subreddit chamado Wallstreetbets (um fórum da comunidade dedicado a compartilhar dicas e estratégias de mercado principalmente entre os day-traders). Esses investidores individuais do itsa4 decidiram ter como alvo alguns dos titãs do sistema financeiro global, em particular, administradores de fundos de hedge que empregam o que é conhecido como venda a descoberto.

Em um curto espaço de tempo, esses investidores diários, sentados em casa em calças de moletom e armados com não mais do que seu laptop e contas de negociação, estavam causando estragos nos lucros das principais empresas financeiras e enriquecendo no processo.

Alguns estavam vendo seus investimentos crescerem para milhões. Os maiores acionistas da itausa se tornaram, quase da noite para o dia, bilionários. Foi um verdadeiro frenesi de alimentação.

No meu grupo de bate-papo, compartilhamos capturas de tela de algumas das conversas em andamento no Wallstreetbets – mesmo para um grupo de rapazes, ficamos chocados com a mistura de agressão de macho alfa e humor de vestiário, para acompanhar a perspicácia dos mercados financeiros.

“HODL até que este (palavrão) chegue a Valhalla” – HODL = Aguarde sua Querida Vida e Valhalla é o destino celestial dos soldados caídos de acordo com a mitologia nórdica.

“GOSTAMOS DAS AÇÕES” – imitando o conselho dos analistas de Wall Street quando uma ação itausa ações é preferencial e deve ser incluída ou mantida em uma carteira.

“Eu tenho #DIAMONDHANDS” – a ideia de que, apesar da intensa pressão para vender uma ação, os proprietários devem mantê-la porque podem suportar o calor – como diamantes.

“Não seja um (palavrão). SEGURAR.” – deve ser autoexplicativo.

Toda essa exuberância e alta pressão dos pares tem como objetivo implorar aos compradores de varejo das ações da itsa3 que mantenham suas participações nas ações, em face da pressão monumental de participantes maiores do mercado e da plataforma de negociação de ações que muitos deles costumavam comprar o estoque em primeiro lugar, o Robinhood apropriadamente chamado.

itsa4

Ler essas imagens foi como passar o tempo no cérebro da era do lobo de Wall Street de Jordan Belfort. Apenas, estava em exibição total.

Eu encorajo você a dar uma olhada no subreddit, apenas para rir, e para ter uma noção da loucura e do senso de urgência que domina o chat.

Então o que aconteceu exatamente?

Antes de prosseguir, e presumindo que você não teve a chance de entender completamente o que exatamente está acontecendo aqui, farei um breve resumo:

Um único investidor de varejo, Keith Gill, também conhecido como “DeepF-ingValue” (no Reddit), também conhecido como “Roaring Kitty” (no Youtube), começou a comprar ações da empresa GameStop em 2019. Na época, a empresa estava falindo, mas Gill foi difícil para o estoque e desenvolveu uma pequena sequência de mídia social. Por fim, chamou a atenção desse grupo de entusiastas que as ações estavam sendo vendidas a descoberto por grandes fundos de hedge, o que desencadeou os eventos em cadeia que estamos vendo hoje.

A venda a descoberto é quando um investidor acredita que o preço de uma ação vai cair, então, por meio dos mercados financeiros, eles tomam emprestado as ações dos atuais detentores, vendem-nas ao preço atual e esperam que o preço caia. Assim que o preço cair, o investidor comprará as ações de volta e as devolverá ao seu detentor original, compensando assim a diferença. É uma estratégia bem conhecida, mas, neste caso, os investidores de varejo do WallStreetBets decidiram atacar diretamente a estratégia.

Como eles fizeram isso? Comprando muito do estoque. O resultado disso é que o preço subiu exponencialmente (quanto maior a demanda por um ativo, maior o preço). Portanto, os investidores de fundos de hedge que estavam praticando a estratégia de venda a descoberto viram sua sorte invertida porque, em vez de o preço cair, ele subiu drasticamente e eles tiveram que completar sua parte da transação de venda a descoberto com as ações a um preço muito mais alto .

O resultado de toda essa atividade selvagem é que os grandes fundos de hedge que apostavam contra a GameStop por meio de vendas a descoberto acabaram perdendo cerca de US $ 5 bilhões. Além das perdas estonteantes, essa revolta dos investidores de varejo feriu profundamente grandes participantes financeiros, chocou os mercados e deixou todos, desde plataformas de investimento até reguladores lutando para entender e responder à atividade sem precedentes.

Tudo sobre isso é uma coisa inebriante. Grandes números, transações e termos financeiros complexos, jargão enigmático da Internet em comunidades excêntricas de salas de bate-papo. Existem tantos enredos e temas para dissecar e compreender.

No entanto, não posso deixar de me concentrar em um em particular – a atitude tudo ou nada e descartável dos investidores de varejo.

Normalmente, o investimento no mercado de ações é um negócio bastante sóbrio para a maioria das pessoas. Sim, a percepção do público é que qualquer pessoa que joga no mercado de ações tem uma queda por jogos de azar, mas isso é em grande parte um equívoco. Eu certamente defendo o investimento estável e de longo prazo por meio de fundos de índice e ETFs e, na realidade, a maioria das pessoas participa do mercado de ações dessa forma (por meio de pensões, 401Ks, plataformas de fundos, etc.)

Claro, os day traders talvez sejam um grupo diferente, com uma maior tolerância ao risco e, por sua própria natureza, eles estão “nele” para ganhos de curto prazo, não ganhos incrementais de longo prazo.

No entanto, o que temos testemunhado nas últimas semanas parece que foi além da abordagem padrão dos traders de curto prazo para algo totalmente diferente.

Em primeiro lugar, estou impressionado com a execução do grito de batalha ‘coma os ricos’ que ouvimos nos últimos anos, em resposta às crescentes desigualdades e ao senso de injustiça econômica desde a Grande Crise Financeira de 2008 (“o GFC” )

Ao ler uma determinada postagem, você sente uma raiva palpável. Um cara fala sobre ser um adolescente no auge da crise financeira – ele relata um ano sobrevivendo com feijão, linguiça e arroz, enquanto seus primos se saíam ainda pior com sopa de ketchup para seu sustento. É angustiante. Ele e muitos outros como ele aparentemente canalizaram seu PTSD e aversão ao sistema financeiro que salvou grandes instituições enquanto pessoas normais perdiam suas casas.

itausa

Junto com o GFC, a turbulência da última década – incluindo a desigualdade racial, o aprofundamento da crise climática, a era Trump, a pandemia – alimentou um sentimento de retribuição contra o sistema.

Essas pessoas veem isso como uma guerra. Embora uma guerra travada no campo de batalha digital, mas sua intenção é alcançar alturas vertiginosas de sucesso financeiro (foguetes para a lua!), Enquanto inflige golpes fatais em seus inimigos. Esta carta amplamente difundida deixa claras suas intenções: punir.

Em segundo lugar, eu notei a mistura estranha e um tanto contraditória de terminologia política, emprestada da história política comunista e republicana – por exemplo, colegas subredditers são ‘camaradas’ e ‘irmãos’ (apesar do fato de que as mulheres também estão envolvidas); enquanto outros invocam a Revolução Francesa. O mais divertido é que as referências à astronomia (levando esse balanço à lua) e à mitologia nórdica (estamos a caminho de Valhalla) demonstram o humor nesse movimento, se é que pode ser chamado assim.

Mas também revela a ideia de que essas pessoas se veem em uma missão que é maior do que elas, que pode terminar em destruição total ou glória.

Se for para acreditar, essa é uma consequência de tirar o fôlego de tudo o que aconteceu na história recente e como as pessoas internalizaram esses eventos.

O que é tão atraente nessa saga é como a democratização dos mercados financeiros (por meio de aplicativos de negociação online de baixo custo como o Robinhood) expôs onde está o verdadeiro poder na complexa e gigantesca rede das finanças globais. O fato de que os aplicativos online começaram a restringir mais compras de ações da GameStop (junto com outras), o que acabou minimizando o derramamento de sangue que os fundos de hedge estavam experimentando, parece apoiar uma hipótese que os subredditers acreditam: a democratização só está bem por enquanto porque não perturba a ordem das coisas. Se você ouvir a raiva dos membros da WSB em resposta às recentes (e, em última análise, restrições de curta duração às suas compras), os corretores de poder do mundo continuam a ser os maiores beneficiários do modelo capitalista. Essa mesma ideia é o que parece estar alimentando sua determinação de dobrar as apostas, com mãos de ouros, nada menos. Não é este apenas mais um exemplo de pessoas que acordam para o poder da democracia instituições?

Nesse episódio, as massas transformaram em arma seu acesso direto ao sistema financeiro, com um efeito chocante. Com uma consciência ainda maior de seu poder, o que farão a seguir? E como a sociedade em geral responderá?